안녕하세요 이꼬마입니다.
이번에 소개해드릴 내용은 2022년 12월 마지막 FOMC회의 발표 내용입니다.
소비자물가지수(CPI)의 정의와 소비자 물가지수와 금리의 상관관계, 향후 금리에 대한 내용은 아래의 링크를 통해 확인 가능합니다.
미국의 소비자 물가지수(CPI)와 금리의 상관관계 - 미국의 연준은 어떻게 반응할까?
미국의 소비자 물가지수(CPI)와 금리의 상관관계 - 미국의 연준은 어떻게 반응할까?
안녕하세요 이꼬마입니다. 이번에 소개해드릴 내용은 소비자물가지수(CPI)입니다. 소비자물가지수(CPI)의 정의와 소비자 물가지수와 금리의 상관관계, 향후 미국의 방향에 대해서 소개해 드리겠
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1. FOMC란?
FOMC란 미국 정부의 금융 정책을 결정하는 최고 의사결정 기관인 미국 연방준비제도 이사회(FED)에서 연방공개시장위원회(FOMC)를 통해 미국의 기준금리를 결정합니다.
정기적으로 연 8회 회의를 합니다. 수시로 개최되기도 하는데, FOMC최종 개최일 성명을 통해 기준금리를 발표합니다. 연준 기준금리로 향후 미국의 금융 정책을 예측할 수 있으며 전 세계 자신가치의 변동에 영향을 주는 중요한 경제지표로 볼 수 있어 나라별 중대한 경제 정책 반영에 많은 비중을 차지합니다.
2. 12월 FOMC 회의 발표
이번 12월 FOMC 회의를 통해 발표된 내용은 일자리 증가는 아직까지 견고하며 실업률은 낮은 수준으로 유지하고 있다고 합니다. 하지만 인플레이션은 여전히 매우 높은 수준을 유지하고 있으며 아직 러시아·우크라이나 전쟁으로 인한 물가 상승 압박을 가하고 있다고 발표했습니다.
미국 FOMC 파월 의장은 금리인상은 빅스텝인 0.5% 인상을 발표했습니다. 50bp 인상하며 미국 기준금리는 4.5%가 되었습니다. 이에 따라 한국 금리도 오를 거란 예상이 많습니다.
위원회는 장기적으로 2%의 비율로 최대 고용과 인플레이션을 해결하려고 준비 중입니다. 이러한 목표를 달성하기 위해선 연방 금리를 4.25에서 4.5%로 올리기로 하였으며, 결국 파월 의장은 4.5%인 0.5% 상승을 발표했습니다.
위원회는 시간이 지남에 따라 인플레이션을 2%대까지 낮추기 위해 지속적으로 금리를 인상하겠다고 이야기했습니다.
3. 향후 금리 방향
항상 FOMC 회의가 끝나고 연준 의장 의장은 기자회견에서 이렇게 이야기했습니다.
물가상승률이 낮아진 것은 긍정적인 방향이지만 지속적인 하락세에 접어들었다고 보기에는 아직 많이 부족하므로 FOMC의 목표인 2% 대 유지를 위해 모든 수단을 이용하겠다고 하였습니다.
이는 2023년 금리인상의 폭이 줄어들지 언정 금리 자체가 낮아진다는 것을 뜻하지 않습니다. 예상으론 2023년엔 지금보다 높은 금리가 될 거라 예측합니다.
그리고 아직 과열된 노동 시장을 언급하며 일자리 많으며 대부분 기업들이 해고를 안 하고 있으며 생각보다 일자리 증가 추세는 견고하다고 이야기하였습니다.
비농업 고용지수, 실업률을 보면 이례적인 통화 정책에도 불구하고 둔화되지 않고 계속 임금 상승이 지속되고 있는 상황이며, 이는 인플레이션을 이겨낼 수 있다는 예상입니다.
하지만 이러한 발언은 가장 중요한 소비자물가지수와 금리는 이전과 같이 높은 수준을 유지할 거란 예상에 시장의 악재로 작용하면서 3대 지수 모두 하락하였습니다.
FOMC 12월 회의 이후 다우지수는 0.42포인트, 나스닥 지수는 0.76%, S&P500 지수는 0.61% 하락하며 시장이 마감되었습니다.
4. 점도표를 활용한 내년 금리예측
2022년 금리는 가파른 상승폭을 유지하고 있습니다. 빅 스텝, 자이언트 스텝 등 시장에 충격이 가할만한 수치의 금리인상이 지속되고 있습니다.
미국 연방금리가 오르면 상호작용으로 국내의 금리에도 막대한 영향이 미치는데, fomc 회의를 통해 향후 금리 인상폭에 대해 예측할 수 있습니다.
9월엔 4.5%에서 5% 인상을 예상하는 위원들이 가장 많았지만 12월 회의엔 5.25% ~ 5.5%의 금리를 예상하는 위원들이 가장 많습니다.
위의 금리 점도표를 보았을 때 전쟁이 끝나거나 시장지표가 확실한 결과를 내지 않으면 내년 금리는 가장 많은 위원들이 선택한 지금 4.5% 수준보다 높은 5.25% ~5.5% 금리가 지속될 것으로 예상됩니다.
5. 필자 결론
현재 미국에서 가파른 금리 인상으로 인해 한국은행 기준금리는 3.25%로 매우 높은 수치입니다. 아마 이번 12월 FOMC를 통해 미국 금리도 인상하였기에 국내의 달러 유출을 막기 위해선 한국은행도 금리를 높일 것으로 예상됩니다.
금리가 가파르게 상승하면서 국내 부동산 및 주식은 지속해서 하락하고 있습니다. 내년 부동산 예측은 2023년 평균 -1%로 예상하였으나 금리 상승으로 인해 -1%보다 더 낮아질 것입니다.
미국 기준금리도 상단을 9월 회의 땐 4.5 ~ 5%로 보았으나 이번 12월 회의를 통해선 최상단 5.5%를 보고 있습니다.
추가적인 금리가 인상되면 경기침체가 매우 우려되며 저축은행 부실 사태 등 국내 경제시장은 쇼크가 올 가능성이 높습니다. 이번 발표를 통해 산타랠리의 가능성은 희박해졌습니다.
일반 국민들은 소비를 매우 줄이고 있으며 합리적인 소비자라면 내년 더 어려워질 경제를 위해 지금부터 대비하셔야 될 것 같습니다.
이상 국내 한국은행 기준금리 발표 이후 또 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
이꼬마 배상
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